公司债概述

(一)公司债的概念及表现形式

公司债是公司依照法定条件及程序，并通过发行有价证券的形式，以债务人身份与不特定的社会公众之间所形成的一种金钱债务。

(二)公司债的法律特点

1.公司债是公司依法行公司债券而形成的公司债务。

2.公司债是以公司债券这种要式有价证券的形式表示的。

3.公司债券是有一定的还本付息期限的有价证券。

(三)公司债与公司其他一般借贷之债的区别

公司债作为公司债务的一种，与公司其他一般的借贷之债有相同的地方，如均以金钱给付作为借贷标的，均以公司作为债务人等。但两者仍有很的不同，区别主要是：

1.债权主体不同

公司债的债权主体是不特定的社会公从众。而公司其他的一般借贷之债权人则是相对稳定的，债权人也不得随意转让债权。

2.债权凭证不同

公司债的债权凭证是公司债券。

3.债权债务关系形成及处理的法律依据不同

公司债是公司依据《公司法》、《证券法》所规定的条件和程序，通过发行公司债券而与不特定的形成及了结的整个过程都适用《公司法》和《证券法》等特别法的规定。而公司其他一般的借贷之债的形成及处理依据主要是民法、合同法等一般法。

(四)公司债与公司股份的区别(重点)

1.投资主体的法律地位不同;

2.投资主体的权利内容不同;

3.获得权力的对价形式不同;

4.发行时间上的差异。

(五)公司以公司债券融资的利弊分析

1.其利为：

(1)利用资金的成本较低;

(2)有利于维持现有的股权比例及控股股东的控股权;

(3)有利于提高公司的信誉。

2.其弊端为：

(1)经济风险增大;

(2)所筹资金的用途限制。

(六)公司债的种类

1.依公司债券上是否记载持券人的姓名或名称，可把公司债分为记名公司债和无记名公司债。

2.依公司债券有元担保为标准，可把公司债分为担保公司债和无担保公司债。

3.依公司债券能否转换为公司股票为标准，可把公司债分为可转换公司债与非转换公司债。